Melvin Capital потерял 53% в январе из-за GameStop и других ставок
Компания Melvin Capital была основана Гейбом Плоткиным, бывшим звездным портфельным менеджером титана хедж-фонда Стивена А. Коэна.

Citadel, ее партнеры и Point72 понесли убытки от своих инвестиций в хедж-фонд

По словам людей, знакомых с фирмой, хедж-фонд Melvin Capital Management, недавно понесший основные убытки из-за резкого роста цен на акции, которые были сильно сокращены, в январе потерял 53% своих инвестиций.

Убытки Мелвина - самая заметная рана в необычной драке между профессиональными инвесторами хедж-фондов и трейдерами-любителями, собирающимися на форумах, таких как WallStreetBets Reddit. Любители сделали Мелвина своим главным врагом и с радостью взяли верх. «Осталось всего 47% !!» один пользователь написал воскресенье. Они призывают друг друга продолжать покупать GameStop GME.67,87% опционы на акции и колл.

Безумная торговля почти наверняка продолжится в понедельник и в течение недели. На прошлой неделе брокеры ограничили закупки GameStop и других популярных акций, что привело к снижению объемов продаж. Но более 50 миллионов акций GameStop все же перешли из рук в руки в пятницу; год назад объем был всего несколько миллионов в день. С другой стороны, в то время как Мелвин прекратил делать ставки против GameStop, а другие фонды покинули или урезали свои ставки, акции по-прежнему сильно сокращены.

Компания Melvin была основана Гейбом Плоткиным, бывшим звездным портфельным менеджером титана хедж-фонда Стивена А. Коэна. Он начал год с 12,5 миллиардов долларов, а сейчас стоит более 8 миллиардов долларов. Текущая цифра включает 2,75 миллиарда долларов чрезвычайных фондов Citadel LLC, ее партнеров и Point72 Asset Management г-на Коэна, вложенных в хедж-фонд 25 января.

 В рамках сделки они получили неконтролирующие доли дохода в Melvin на три года. Пока что Citadel, ее партнеры и Point72 потеряли деньги в результате сделки, хотя точный размер убытков в воскресенье не был ясен. Инвестиции Citadel в Melvin оказали несущественное влияние на ее флагманские мультистратегические хедж-фонды, сказал человек, знакомый с чикагской фирмой, который добавил, что они составили крошечную долю, около 1%, от 3% убытков Кенсингтона и Веллингтона за январь.

По словам одного из клиентов, Мелвин значительно снизил риски своего портфеля. Люди, знакомые с хедж-фондом, говорят, что его коэффициент левериджа - стоимость его активов по сравнению с его капиталом от инвесторов - был самым низким с момента основания Мелвина в 2014 году.

Они также заявили, что ликвидность компании на уровне позиции или ее способность легко избавляться от ценных бумаг в своем портфеле значительно выросла.

По словам людей, знакомых с этим вопросом, новые и существующие клиенты подписались на то, чтобы вложить деньги в Мелвина в понедельник. Было неясно, сколько они будут добавлять.

В последние годы Мелвин зарекомендовал себя как один из ведущих хедж-фондов на Уолл-стрит, но короткая позиция в GameStop Corp. нанесла ущерб фирме в последние недели. Убытки распространились не только на GameStop , но и на весь его портфель в период рыночных потрясений в январе.

Позиции, по которым Мелвин публично раскрыл свои опционы на продажу - медвежьи контракты, которые обычно приносят прибыль при падении акций - в последней квартальной нормативной документации резко выросли, в то время как позиции в компаниях, которые он держал, распродались.

 

Кровать Bath & Beyond Inc., BBBY5,02% Китайская репетиторская компания GSX Techedu Inc., зарегистрированная в Нью-Йорке, GSX0,24% и National Beverage Corp. FIZZ-3,58% выросли на 78,4%, 62% и 99% на своих внутринедельных максимумах на прошлой неделе соответственно. Между тем, Booking Holdings Inc. BKNG-4,41% и Expedia Group Inc. EXPE-2,08% снизились на 9,9% и 13,4% на своих внутринедельных минимумах.

По словам трейдеров, по мере того, как GameStop продолжал расти - с 30 до 75 долларов и выше, возник эффект заражения. Менеджеры потеряли уверенность в том, что короткие позиции перестанут расти в цене, и покрыли сильно укороченные имена, опасаясь, что инвесторы из социальных сетей сосредоточатся на компаниях, у которых они были короткими. Они также начали сокращать свои доли в компаниях, чтобы снизить риск в своих портфелях, что нанесло ущерб другим инвесторам этих компаний. Только за последнюю неделю акции GameStop выросли более чем в четыре раза.

«Проблемы с производительностью… были рекордными», - говорится в сообщении Morgan Stanley MS.-3,27% своим торговым клиентам на прошлой неделе.

GAMESTOP MANIA

  • Настоящая сила, движущая революцией GameStop (30 января)
  • Кейт Гилл управлял GameStop Reddit Mania. Он говорил с журналом. (29 января)
  • Хедж-фонды Уолл-стрит, пострадавшие от рыночных потрясений (28 января)
  • Короткое сжатие GameStop показывает уродливую сторону инвестиционного мира (27 января)
  • GameStop Mania раскрывает Power Shift на Уолл-стрит - и профи в шоке (27 января)
  • Короткие ставки обрушили популярный хедж-фонд Melvin Capital (22 января)

Действительно, на прошлой неделе хедж-фонды установили почти ежедневные рекорды различного рода в отношении того, насколько они сократили свои позиции на фондовом рынке США, покрывая свои короткие позиции и продавая свои ставки на компании, согласно заметкам клиентов от Morgan Stanley и Goldman Sachs. Group Inc. GS-1,40% В среду этот тип дегроссирования привел к самому значительному однодневному сокращению использования кредитного плеча за всю историю, говорится в примечании Goldman.

Maplelane Capital, еще один хедж-фонд, который понес значительные убытки в этом месяце, закончил январь с убытком примерно 45%, сообщил источник, знакомый с фондом. На начало года он управлял примерно 3,5 миллиардами долларов.

Лихорадочная торговля , которая катапультировалась GameStop, AMC Entertainment Holdings Inc. AMC53,65% и BlackBerry Ltd. BB-3,75% они попали в число наиболее торгуемых акций на рынке США и привлекли внимание Белого дома, а регулирующие органы также поразили известные хедж-фонды Point72 и D1 Capital Partners.

 

Люди, знакомые с фондом, сообщили, что у D1, который закончил месяц падением примерно на 20%, были короткие позиции по AMC и GameStop. Один из людей сказал, что D1 покинул обе позиции к утру среды, но это были небольшие драйверы потерь. Еще одним фактором стало снижение акций туристических компаний.

Некоторые управляющие фондами заявили, что этот эпизод, вероятно, изменит работу отрасли.

По их словам, меньшее количество хедж-фондов, вероятно, подчеркнет свои медвежьи позиции, раскрывая опционы пут. Вместо этого фонды могут использовать правила Комиссии по ценным бумагам и биржам, чтобы сохранять конфиденциальность этих позиций, - инструмент, который инвесторы-активисты давно используют для незаметного создания позиций в компаниях. Дополнительные фонды также могут установить правила, запрещающие тонко торгуемые и сильно короткие акции.

Наш офис

220038, Minsk, BY 
st/ Myastrovskaya 25-65

E-mail FM

admin@forex-fm.online

Copyright

© 2021 Форекс FM. Все права защищены.